P2P行业四大症结缠绕 面临诚信危机
息，投资者自己对投资负责。
但在中国，目前并不具备像欧美那样的征信系统，不可能通过大数据分析开展业务。因此，在国内，基本上90%以上的平台都不是纯信用贷款，而是利用各种渠道将线下业务转移到线上，并通过担保方式来吸引投资者。
“目前国内大部分P2P公司都不赚钱，它们就是想尽快把自己的平台规模做起来。”贷行业第三方专业研究评级机构棕榈树CEO洪自华告诉，业务渠道来源、担保等费用，直接影响了P2P公司的利润。
洪自华介绍，目前市场上P2P公司的业务来源主要分两类，一类是与小贷公司合作，将小贷公司的标拿到线上；另一类则是自建业务队伍，寻找借款方。
目前，第一种形式是市场上最主流的模式。这种模式的优点明显：与成熟的小贷公司合作，在自己公司风控能力尚未成熟的时候，可以把握风控，又可迅速做大业务规模。
当然这种模式的缺点也显而易见：利益分成时，小贷公司会分掉很大一部分。另外，如果合作的小贷公司风控能力有问题，那么一单失误就可以拖垮P2P公司。
此外，洪自华也坦言，由于目前P2P行业门槛很低，经营模式很容易复制，如果这些小贷公司了解了P2P行业的运营模式，便很容易成立自己的P2P公司，从而取而代之。
“如果是自有业务来源，目前市面上12%~15%的收益率，对P2P公司来说利润已经非常可观了。如果是小贷公司渠道，P2P公司可能也就2%~3%的利润。”洪自华告诉。
“有些公司为了做规模，甚至自己做假标，自己吃掉，制造繁荣的假象。这种急功近利的做法，所制造出的虚假的繁荣，也为这个行业埋下了不少隐患。”一位不愿具名的深圳P2P公司高管称。
内部风控跟不上
“有些企业风控能力太差了，导致整个行业鱼龙混杂、良莠不齐。行业肯定是要洗牌的，就等监管文件出台。”在接受采访时，基本上每个受访者都如是告诉。
“现在P2P公司最紧要的任务是打造自己的核心竞争力，也就是自己的风控能力。”*诗樵说，有些小公司由于名气小，为了吸引投资者只能高息揽存。高息确实能吸引不少投机客，但是这笔钱从投资者这里借来了，能不能从借款方那里顺利地要回来就要考验这家P2P公司的风控能力。
*诗樵告诉，风控能力跟不上是目前很多小型的P2P公司面临的通病。“有的公司甚至风控官还没招到，平台就已经匆忙上线。”一些P2P公司，因为自身风控能力跟不上，导致的倒闭、跑路等事件，给整个行业带来的负面影响是巨大的。
制定行业准入门槛是目前最紧迫的事情，洪自华说，通过门槛，让一些不适合做P2P的小企业出局，这样才能规范行业发展。
采访中了解到，目前P2P络借贷平台在登记与备案后，并没有有效地动态跟踪管理，使得P2P贷处于无准入门槛、无行业标准、无监管主体的“三无”盲区。这种三无局面，让P2P行业屡屡出现兑付危机、倒闭、卷款跑路等乱象。
“现在全行业都在举头望监管！”上述深圳P2P公司高管向透露，有些风投、大资金看好某些平台的上市前景，但因为缺乏监管，仍犹豫不决，也不敢轻易出手。
*诗樵表示，预计监管细则的出台会是一个分界线，一些平台可能会被关闭，开设新平台的门槛也会越来越高，对平台自身的要求也将越来越严格。
洪自华认为，未来贷平台将会呈现两极分化的态势，随着行业的逐渐成熟，监管*策的落地，贷市场将进入洗牌期。
部分上市公司投资P2P贷平台数据一览
证券代码 证券简称 所属行业 平台名称 年化收益率 平台持股比例 投资金额 今年前三季营业收入 今年前三季净利润
农产品 专业市场 海吉星金融 8%~10%
12.27 5,986.32
勤上光电 LED 好又贷 12%~18% 4.67% 60万元 8.21 9,126.88
万好万家 房地产开发Ⅲ *河金融 10%~15% 40%
0.09 -1,189.47
凯恩股份 造纸Ⅲ 前海理想金融 12%~15% 10% 200万元 7.03 3,620.86
大连控股 多元金融Ⅲ 10% 200万元 4.34 -6,183.87
中捷股份 纺织服装设备 10% 200万元 8.70 -1,493.50
天源迪科 软件开发 鹏金所 8%~10% 3.7895% 2000万元 5.83 603.33
沃尔核材 非金属新材料 3.7895% 2000万元 11.26 6,882.57
海能达 终端设备 3.7895% 2000万元 9.91 -6,106.53
兴森科技 印制电路板 3.7895% 2000万元 12.62 10,306.07
科陆电子 计量仪表 3.7895% 2000万元 11.56 8,543.88
证通电子 计算机设备Ⅲ 3.7895% 2000万元 5.08 4,675.95
新宙邦 其他化学制品 3.7895% 2000万元 5.55 9,916.84
欣旺达 电子系统组装 3.7895% 2000万元 26.86 8,795.38
顺络电子 被动元件 3.7895% 2000万元 8.80 16,580.93
新纶科技 环保工程及服务Ⅲ 3.7895% 2000万元 10.38 8,056.38
奥拓电子 LED 3.7895% 2000万元 2.41 4,715.93
汤臣倍健 食品综合 3.7895% 2000万元 13.85 47,867.15
得润电子 电子零部件制造 3.7895% 2000万元 18.93 9,519.87
宇顺电子 显示器件Ⅲ 3.7895% 2000万元 20.39 1,316.97
华鹏飞 物流Ⅲ 3.7895% 2000万元 4.71 2,450.38
佳士科技 其它通用机械 3.7895% 2000万元 4.70 5,950.23
熊猫烟花 其他家用轻工 银湖 12%~17% 控股 1亿元 1.24 2,304.32
绵世股份 房地产开发Ⅲ 隆隆 9%~12% 100% 500万元 0.33 491.39
腾邦国际 旅游综合Ⅲ 腾邦创投 8%~15% 100% 1000万元 3.31 9,436.94
东方金钰 珠宝首饰 珠宝贷 12%~15% 2.33% 1000万元 36.34 8,542.78
萃华珠宝 珠宝首饰 2.33% 1000万元 24.14 9,416.20
金一文化 珠宝首饰 2.33% 1000万元 38.82 3,436.35
御银股份 计算机设备Ⅲ
100% 3000万元 6.85 11,906.37
中天城投 房地产开发Ⅲ
46.15% 4900万元 82.94 129,903.58
邦讯技术 通信配套服务
80% 4900万元 3.23 406.74
用友软件 软件开发 友金所 10% 60% 1500万元 24.06 -5,556.44