机械*工行业:持续推荐国防*工 铁路设备
导航装备、海*装备、兵器装备,重点推荐北方创业、海特高新、国睿科技、长城信息,其余:航空动力、中航电子、四创电子、中国卫星、航天电子、晋西车轴、光电股份、广船国际、中国船舶。
"民参*"重点推荐:海特高新、威海广泰。
2)看好智能装备、铁路设备、通用航空、消防装备、环保装备,短期对油气装备维持谨慎.
【智能装备】行业需求、景气度、催化剂将持续超预期,推荐天奇股份、锐奇股份、上海机电、机器人、博实股份、汇川技术、慈星股份、新时达等。
【通用航空】国防部指出未来将继续加大无人机建设力度;本月即将召开全国低空空域管理改革工作会议;空管、通讯导航与机场配套设备,通用航空运营与维修培训2 大板块率先受益,重点推荐海特高新、威海广泰,其余:四川九洲、国睿科技、川大智胜、四创电子、中航电子、航空动力。
【铁路设备】动车组招标超预期;铁路投资重回历史高点,今年的铁路投资总额将达到8000亿元以上,比2013 年增长20%;2014 年设备投资额增至1430 亿以上,比2013 年增长38%;铁路货运改革、投融资改革、铁路土地综合开发等改革推进;2014 年动车组集中交付、业绩大幅增长,2015 年业绩增长确定;重点推荐北方创业、鼎汉技术、晋西车轴、中国北车,看好中国南车。
【消防装备】"大行业、小公司"龙头企业市占率提升成长性好;看好消防设备行业的成长性,"大行业、小公司",龙头企业市占率提升成长性好。重点推荐产业布局良好、业绩确定性高增长的威海广泰。
【油气装备】行业内部分化和个股分化,短期维持谨慎态度,中长期看好。2014 年三大油总体资本开支增速下滑或放缓,反腐背景下三大油上游作业减少,油服价格逐步对标市场化,压缩民营油服企业盈利空间;LNG 涨价对LNG 装备景气度产生负面影响;页岩气、海洋油气、北美市场将成为市场亮点。我们2014 年以来一直维持谨慎态度,预计主要企业中报、三季报、年报业绩并不乐观;下半年关注页岩气主题投资。关注民营油气装备及服务企业外延式、海外寻找油气资源进展,寻找具有业绩支撑的个股,关注恒泰艾普/吉艾科技/惠博普/杰瑞股份/通源石油/江钻股份。
3)关注自下而上个股;传统周期行业机会逐渐增加.
【船舶海工】民船业绩小周期向上;*船订单放量、资本运作提速。我们认为市场已反映船舶行业*工逻辑,但尚未充分反映国内民船行业业绩小周期景气向上。2015-2016 年中国民船行业将迎来业绩确定性增长的上升小周期;2017 年有望获得全球船舶行业复苏的接力,迎来较大投资机遇。中小市值的"安全边际+弹性"类型的船舶配套、海工装备类企业具有较好投资价值。推荐船舶配套,看好海工装备及整船制造。船舶配套推荐潍柴重机,看好杭齿前进,关注润邦股份;海工装备推荐亚星锚链,看好中集集团,关注振华重工;整船制造推荐广船国际,看好中国船舶、中国重工,关注舜天船舶。
【工程机械】行业目前仍看不到较为明显回升趋势,需继续等待产能出清,企业盈利复苏仍需观察。预计2014 年房地产新开工增速将下降至-5%左右,下游基建投资中期趋缓,房地产新开工的不确定性加大使行业复苏周期延长,行业维持谨慎观点。
【其它推荐】中鼎股份、利君股份、博林特、隆华节能、卧龙电气、新天科技、南风股份、林州重机、南方泵业、巨轮股份、大冷股份、新研股份。